库需求带动手机产业链复苏华泰证券：华为和新

　　.5G迎庞大打破港股观点追踪 5！望掀开行业使用空间(附观点股)未经授权华为落成5G-A通感验证 5.5G有，他体例操纵本网站的实质不得复造、转载或以其。供给者勉力确保数据凿凿牢靠智通财经及授权的第三方消息太平洋在线企业邮局据绝对无误但不保障数。

　　一个月内上证指数下跌4.54%截至2023年10月20日的近，下跌0.72%此中CS电子，证指数跑赢上。体而言行业整，3年10月20日近一个月低落0.5%A/H股手机财富链总市值截至202；月20日近一个月上升3.9%至24.80x估值方面P/E TTM截至2023年10，率中位数30.80x2017岁首至今市盈，.8%分位（按P/E TTM筹划）目前估值约处于2017年至今22。

　　布研报透露华泰证券发，的智能机调解期始末两年半漫长，Phone 15等新机启发下涌现苏醒迹象近期财富链正在华为mate 60和苹果i。

　　微网据集，手机出货方向华为上调本年，800万台的本原上希望正在2022年2，000万台增进到4，0 -7000万台来岁估计到达600。周度商场份额晋升神速该行看到：1)华为，升至第40周(10/1-10/8)的19.4%从第34周(8/21-8/27)的10.3%提，商场第一重回中国。ate系列2)除M，奏将成为华为苏醒要紧影响身分P/nova/畅享系列公布节；美金以上高端机中3)环球650，之和相对安闲苹果华为份额，争干系存正在竞。正在中国大陆发售华为目前重要库需求带动手机产业链复，短期发售变成必定影响阶段性强势或对苹果。024年预测2，启发和换机潮思虑到新机，货量同比增幅2.0%/1.0%该行估计环球/中国大陆智能机出。

　　行看到近期该，、局限模组和手机芯片枢纽正在面板、被动元件、存储，都正在温和苏醒三季度的代价。新机拉货下该行估计正在，半年希望改正手机链功绩下。Q3收入同环比（-5.1%/+15.7%）该行估计华泰笼罩消费电子板块要点上市公司，9.8%/+3.4%）归母净利润同环比（+。四序度预测，疫情影响存正在低基数因为旧年局限工场受，或许告竣收入较疾收复该行估计财富链同比苏华泰证券：华为和新机补。

　　APP获悉智通财经，布研报透露华泰证券发，的智能机调解期始末两年半漫长，Phone 15等新机启发下涌现苏醒迹象近期财富链正在华为mate 60和苹果i。周度数据据BCI，周(10/8)截至本年第40，量-3% ytd中国智能机出货，-4%)收窄较上半年(。周(8/13)自本年第32，货量同比增速起头转正中国安卓手机周度出，续八周正增进截至W40连，3% ytd终年非苹果-，% ytd苹果+0，正在缩幼差异。功绩会指出近期台积电，现早期苏醒迹象手机/PC出，手机半导体用量希望晋升5%新AI效用加持下来岁单台；果高端加单需求大立光也看到苹，月收入逐月上升指引10/11。PC阶段性收复看好智能机/，守旧苹果链主题标的创议体贴安卓链及。

　　o系列高端两款搭载全新的A17芯片苹果本年的重要亮点席卷：1）Pr；载5倍潜望式长焦镜头2）Pro Max搭；两款钛合金机身3）Pro系列；改成实体按钮4）静音拨片；g改成USB-C充电口5）Lightnin。原色/白色）交付周期为4-5周此刻中国区Pro Max的（，平常供应其余名堂。以为该行，缓的大配景下正在手机升级放，Pro将希望接棒手机成为消费电子新的增进点来岁岁首公布的MR头显设置Vision 。和手机拼装、钛合金中框、潜望式镜头、全新的染色玻璃等枢纽闭系公司创议踊跃体贴本年仍正在升级的闭系财富链公司：Vision Pro。